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散户炒股亏损的重要原因:不会给股票分类

  这篇文章,写给尚未形成自己的交易方法论的资浅股民们。

  如果笔者没猜错,大家的平均年收益率可能还没有达到10%,尤其是最近两年,在这个狼比羊多的市场。

  其实要做好股票投资,花在琢磨K线图、看金叉死叉、分析顶背离底背离等技术面上的时间要少,更多时间还是要放在解读政策、研究基本面、估值法等上面。

  从量化投资的角度讲,我们做股票投资,更多的功夫要花在研发上。没错,在量化的世界里,我们要多做基础研究,研究什么?对A股做分类、统计、归纳,进而找出它们之间的规律,帮助我们做投资决策。

  从选股的角度讲,我们选股就是选公司,选公司前就要给公司做最基础的分类,这是做好量化投资的前提。

  事实上,在任何一个国家的股票市场里,从价值和成长这两个维度来分类,对应的公司主要分四种类型,即高速成长型、价值成长性、稳定价值性和困境反转型。

  那么,这四种类型的公司应该如何理解呢?让笔者来一一阐述。

  高速成长型公司,就像刚毕业的黑马男孩

  高速成长型公司,成长性高,但价值尚未显现。

  他们就像刚毕业的男孩,普遍没钱没车没房,但人挺聪明、能力强、且足够努力。眼光毒辣的女人也往往能从这个群体中找出在未来崭露头角的人物,典型如大导演李安的老婆。

  他们是尚未被开发的潜力股、黑马股,一旦选中,日后可一飞冲天,让你获得巨大的收益。但事物总是相对的,高收益必然高风险,若你眼光不好,选了只烂股,脱手就难咯,止损出局的成本是极高的。

  从选股的难易程度讲,高速成长股是最难选的,你如何判断他是潜力股而不是日后没出息的男人,这对投资人的能力要求很高很高。

  ▍对应标的:早期的网宿科技、科大讯飞

  价值成长型公司,就像打拼几年的潜力男人

  价值成长型公司,成长性高,价值已开始显现。

  刚毕业的男孩,你很难选,因为在此阶段,他们尚无任何被证明的“价值”,而毕业后打拼几年的男人,有能力的必然混得较好。这个时候,他们虽然还是买不起北上广核心地段的房子,但至少有了存款,事业加速上行,具备极强的赚钱能力。

  没错,他们的价值已经开始显现,聪明的女孩儿,自然能看出端倪,故能一击击中,选中了未来的大牛股。

  当然,你也应该明白,相对高速成长型股票,价值成长型股票承担的风险要比前者低,自然预期收益也比前者低。如果说高速成长型股票未来是10倍股,那价值成长型可能是翻倍股。

  ▍对应标的:山西汾酒、美的电器等

  稳定价值型公司,就像事业有成的中年男人

  稳定价值型公司,价值世人皆知,但成长型已趋于一般。

  不是每个女孩儿都有李安老婆一眼看到底的能力和智慧,也不是每个女孩都聪慧异常,懂得独立思考。一个男人三十来岁,有房有车,事业稳定,这是每个普通女孩都能用眼睛直观地看得见的,也就是价值已经被所有人知道。

  所以,对于能力一般的投资人来说,选择这些价值已经显现的股票是更合理的选择,虽然预期收益率可能只有百分之十几,但风险也低。虽无法暴富,但能获得稳定增值的投资收益,这对普通投资人来说也就够了。

  ▍对应标的:上汽集团、中国平安等现金流充沛的蓝筹股

  困境反转型公司,就像破产后又奋发的老男人

  困境反转型公司,价值一般,成长性一般。

  怎么说呢,这种公司,就像一个经历破产的老男人,辉煌过、跌落过,现在又起死回生了。但你要知道,虽然他从困境中走了出来, 物质不错,但年龄却也大了,一般女孩也不愿跟他的,或者即便跟他也多是图钱。

  所以说,困境反转型公司的股票,多是玩一票就走,短期获利,兑现利好,快速止盈。而长期来看,除非特殊情况,一般不太建议长期持有。

  ▍对应标的:处于衰退期的行业业绩反转公司,如部分钢铁股

  高速成长型、价值成长性、稳定价值性和困境反转型这四种类型的公司,从前到后,投资收益逐级递减,投资风险也逐级递减,对投资人的能力要求也是逐级递减。

  你是什么类型的投资人,就做什么类型的股票,量力而行即可,道理就是这么简单。